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요즘엔 수수료가 없거나 많지 않은 펀드를 취급하는 회사들도 많이 있습니다. 그러나 회사의 유명도 보다는 선생님의 투자계획과 목적에 따라 그에 맞는 적절한 전략을 세우는 것이 더욱더 중요한 투자의 첫걸음인것 같습니다.

뮤추얼펀드는 일반 투자가들이 가장 많이 사용하는 투자 수단중의 하나입니다. 뮤추얼펀드는 개인이나 기관들을 대신해서 투자가들이 맡긴 돈을 투자, 운영하는 투자회사를 말하며, 직접적인 주식이나 채권투자와 비교해서 뮤추얼펀드는 여러가지 장점을 갖고 있습니다. 가장 우선적으로 뽑을 수 있는 장점으로는 펀드매니저의 전문적인 관리와 높은 분산효과입니다. 주식 시장을 매일 모니터링하며 투자 관리가 어려운 일반 투자가들에게 뮤추얼펀드 투자는 가장 바람직한 투자 옵션중의 하나입니다.

미국내에서 판매되는 수많은 종류의 뮤추얼펀드중에서 높은 수익율을 기대할 수있는 양질의 뮤추얼펀드를 선택하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 그러나 다음의 사항들을 고려한다면, 보다 높은 수익을 가져다 줄 수 있는 펀드의 선택이 가능합니다. 펀드의 선택에 있어서 필요한 정보는 웹사이트 www.morningstar.com 에 가입한 후 무료로 얻을 수 있습니다. 웹사이트의 홈페이지에서 펀드의 이름이나 Ticker symbol을 이용하여 펀드에 대한 Snapshot 정보를 이용하실 수 있습니다.

1. Sales charges의 부과 여부 - 어드바이저가 없이 혼자서 투자를 할 경우, 판매수수료가 부과되지 않는 No-Load 펀드를 선택하는 것이 보다 높은 수익을 가져다 줄 수 있습니다.

2. 펀드에 부과되는 비용의 비교 - 일반적으로 뮤추얼펀드에 부과되는 비용은 앞서 언급된 펀드를 사고 팔때 내는 Sales charges와 펀드를 운영하는데 들어가는 Maintenance fees, 그리고 펀드의 마켓팅에 소요되는 12-1b fees 등이 있습니다. 따라서 일반 투자가들은 가능한한 이러한 비용이 낮은 펀드를 선택하는 것이 좋으며, 이는 운영되는 펀드의 자산대비 비용을 퍼센트로 나타내주는 펀드의 Expense ratio 를 비교함으로써 가능합니다.

3. Morningstar Rating - Morningstar Rating은 각각의 펀드를 투자 위험대비 수익율로 평가함으로써 투자가들에게 어떤 펀드가 좋은 수익율을 보여주었는가를 알게해 줍니다. 이는 1-5개의 별로 표시되며, 별 5개가 가장 좋은 펀드임을 의미합니다. 펀드의 평가에 있어서 정평이 나 있는 Morningstar는 여러가지 카테고리의 뮤추얼펀드를 구분하여 같은 투자 위험대비 가장 좋은 수익을 보인 펀드에 별 5개를 부여하고 가장 낮은 수익을 보인 펀드에 별 1개를 부여함으로써 펀드의 평가를 보기 쉽게 제공해주고 있습니다.

4. 펀드매니저 정보 - 펀드매니저는 펀드를 운영하고 관리하는 핵심적인 사람이며, 여러 분석가들의 도움을 받아 펀드의 운영 방안에 대한 결정을 내리게 됩니다. 따라서 펀드의 수익율은 펀드매니저의 능력과 직접적으로 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 투자가들은 펀드의 수익율을 예상하기 위해서 과거의 수익율 트렌드를 참고하게 됩니다. 물론 과거의 수익율이 미래의 수익율을 보장할 수는 없지만, 오랜 기간동안 좋은 수익율을 보여왔던 펀드매니저는 앞으로도 지속적으로 좋은 수익율을 보일 것이라는 묵시적인 기대를 투자가들에게 제공합니다. 따라서 과거 높은 수익율을 보여왔던 펀드를 선택할 경우 얼마나 오랫동안 현재의 펀드매니저가 운영을 지속해 왔는가를 알아볼 필요가 있습니다.

뮤추얼펀드에 투자하는 방법에는 크게 두가지가 있습니다. 하나는 증권 구좌 (Brokerage account)에서 펀드를 사고 파는 거래를 통해서 투자를 하는 방법이고, 다른 하나는 뮤추얼펀드 회사에 구좌를 오픈하는 방법입니다. Scottrade나 E-Trade, Ameritrade등은 온라인 증권 회사(Online Brokerage)로써 거래 수수료가 싼 반면 투자가 자신이 직접 구좌를 관리하며 리스크 관리를 해야 합니다. 투자자문가의 도움을 받아 구좌를 관리하는 경우에는 거래 수수료가 비싼 반면 리서치나 포트폴리오의 구성등 전반적인 조언을 받아서 관리할 수 있습니다. 이 경우를 Full Service Brokerage라고 합니다. 증권구좌를 통한 펀드 투자는 거래 수수료가 부과되는 반면 다양한 회사와 종류의 뮤추얼펀드를 선택하여 투자할 수 있는 장점이 있습니다. 반면 뮤추얼펀드사에 구좌를 오픈하여 투자를 하는 경우에는 그 회사에서 오퍼하는 뮤추얼펀드만을 이용하여 투자하기때문에 다양성에 제한이 있습니다.